YHN Acquisition I闪耀纳斯达克，开启新篇章

norwichadmin2024年 11月 27日关于诺圻, 媒体报道, 诺圻交易
YHN Acquisition I闪耀纳斯达克，开启新篇章 What an incredible moment for YHN Acquisition I Limited (YHNA)! On November 25, 2024, we celebrated the Nasdaq bell ringing ceremony, marking a major milestone for YHN—a SPAC jointly established by Norwich Capital Limited and Yon Ho Capital. 2024年11月25日，对于YHN Acquisition I Limited（YHNA）来说，是一个无比激动人心的日子！我们共同见证了纳斯达克上市钟声的敲响，这标志着由诺圻资本资本与永和资本携手打造的特殊目的收购公司（SPAC）——YHN Acquisition I，成功迈出了重要的一步！   Our Managing Director, Eugene, proudly represented YHNA
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特专科企SPAC上市门槛拟放宽 诺圻王干文：应整体检视优化

norwichadmin2024年 8月 25日媒体报道
特专科企SPAC上市门槛拟放宽 诺圻王干文：应整体检视优化 香港证监会及港交所近日发布联合公告，拟调低特专科技公司上市时的市值门槛，并从投资金额、第三方投资者独立性及资深投资者定义调整等方面，放宽SPAC并购交易对应的独立第三方投资（PIPE投资）的门槛及要求。跟进SPAC发展的诺圻资本主席王干文认为，当局因应当前市场痛点所做的及时调整值得赞赏，却远远不够，还需对上市规则18B及18C检视及优化。 对于规管SPAC公司的18B规则而言，王干文谓问题非只是PIPE投资门槛过高。数家已上市香港SPAC公布并购以来，至今未有完成并购及合并上市的「样版」。他提到，SPAC在港上市后几乎没有流动性，反问仅限专业投资者认购及交易是否必要和合理。同时就如何吸引更多优质发起人进场，当前市场坚持10亿港元的SPAC上市集资额门槛是否合理，他认为亟待监管机构厘清及解决。 他又指出，就18C上市规则，未商业化公司的市值门槛高达80亿港元，远高于内地科创板第五套上市标准对应的人民币40亿元市值门槛。他称，如欲吸引更多科技公司在港上市，香港亦需考虑在制度设计的包容性上适当优化。 *本文首发于香港明报 Contact Us 联系我们 了解更多 了解更多SPAC上市的优势 US SPAC Hong Kong SPAC FAQ
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王干文探讨全球化趋势下的品牌升级 境外上市的策略与机遇

norwichadmin2024年 4月 29日媒体报道, 精彩活动
王干文探讨全球化趋势下的品牌升级 境外上市的策略与机遇 4月26日，由福布斯中国和彬果咨询共同主办的“2024福布斯中国品牌发展论坛”在广州圆满落幕。本次论坛的主题是“初心为磐，共创卓越”，众多知名投资人、品牌营销专家和国内外品牌代表出席活动，并围绕多个热门话题展开对话交流，共同探讨中国品牌新一轮周期的机遇和挑战。 我司主席、香港股票分析师协会SPAC分会主席、亚洲SPAC教父王干文先生，围绕“全球化趋势下的品牌升级：境外上市的策略与机遇”作主旨演讲。他从投资人的角度，阐述了上市对于品牌发展的意义，以及什么是SPAC模式。他认为，资本能为品牌带来更多曝光率和影响力，同时促进公司完善治理水平，形成资本、融资和治理的健康循环。   他表示，回顾中国品牌发展的历程，从”世界工厂”到”世界品牌”，已初步结束了”赶超”阶段，开启了”并跑”新时代。在此关键时期，品牌作为企业的核心竞争力，不仅影响企业的估值溢价和发展前景，更是一种文化自信的体现。 因此，他对本次论坛的主题”初心为磐，共创卓越”有着深刻认同。唯有守望初心、固本培元，中国品牌才能在全球市场中展现独特魅力；唯有敢于创新、与时俱进，中国品牌才能永葆生机与活力。他衷心希望，通过本次论坛的研讨交流，能为中国品牌走向世界把脉开方，共同描绘中国品牌的全球梦。 Contact Us 联系我们 了解更多 了解更多SPAC上市的优势 US SPAC Hong Kong SPAC FAQ
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媒体报道｜王干文与李小加谈内地PE/VC市场 关注企业融资问题

norwichadmin2024年 4月 8日媒体报道
媒体报道｜王干文与李小加谈内地PE/VC市场 关注企业融资问题 原标题为 “王干文：内地私募欠耐性缩投资期 項目难获真正培育 滴灌通可「切片式」供资金” 内地资本市场表现欠佳，大企业难以做到以较佳的估值上市。作为私募投资者的诺圻资本主席王干文形容，现时内地私募基金（PE）已经愈来愈欠缺耐性，“以前是‘8加2’或‘5加2’，即5至8年的投资和重组期，另加2年上市前融资（Pre-IPO）等退出期；现时缩短到‘3加1’甚至‘2加1’，即投入资金后立即希望推进上市程序，对项目做不到真正的培育。” 股市估值低 无法借IPO退出 港交所前行政总裁李小加创立的滴灌通，可帮助小企业取得发展资金。李小加指出，若私募基金投资的项目需额外资金发展，可容许部分小店到滴灌通获得流动性，有助项目继续壮大。王干文补充，现时PE投资一些企业或项目后，因股市估值低，暂时难以透过IPO退出回本。当PE没有足够资金帮助项目大肆扩充，企业可利用滴灌通提部分现金做资本开支，成为短期资金供应者。 私募基金面对的另一难题，是内地经济复苏未如预期理想，王干文说，目前大量具规模企业希望寻找PE投资，变成选择更多，PE可以只拣财务实力最强的公司来投资。 项目回报期因为经济因素变得不确定，虽然PE耐性下降，但始终都要盘活资金。王干文表示，对一些已投资一段时间的项目，PE开始选择以“block trade”（股东将全部或部分股份卖予其他投资者）的方式，出售项目换取资金。 要实体经济有更大发展空间，资金绝不可缺。王干文提到，现时市场上有大量项目选择，PE会拣财务实力最好、潜力最大的项目，不过由于经济复苏未如理想，股市估值亦偏低，PE普遍不愿再作额外投资。   李小加认为，滴灌通和PE可在支持经济发展上合作。如果有PE投资总公司，但个别分店若要营运资金周转，就可以“切片式”到滴灌通取得流动性，长远亦有助集团扩充。 两人没有正式的合作计划，惟王干文称，滴灌通集中面向零售行业提供资金，是PE投资的一个大板块，而滴灌通每日公布小店的收入数据，可让PE等大型投资者取得宝贵的实时资讯，用作评估投资风险和尽职审查，该类数据比上市公司最多每月每季公布一次更频密、更准确。   李小加：消费降级更影响私募 对于内地出现消费降级，即高端消费减少，居民转移作较基层消费，李小加形容，所谓零售市场寒冬，对滴灌通生意影响不大，“吃鱼翅的降到吃牛，吃牛的降到猪，牛店和猪店都是滴灌通的客。最高层的鱼翅店是PE目标，所以PE会较滴灌通更加觉得冻。” 滴灌通向小店提供发展资金，然后赚取收入某个百分比作分成；PE则是透过项目上市再退出等方式赚钱。李小加估计，在市况欠佳时，滴灌通可能是小微企唯一获得资金的渠道；在市况好转时，则较容易获PE青睐，“小店想扩充到1000间分店，滴灌通给不了这么多钱，要去找PE。” Contact Us 联系我们 了解更多 了解更多SPAC上市的优势 US SPAC Hong Kong SPAC FAQ
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金龙奖获特首李家超先生题词 亚洲SPAC教父王干文做主题演讲

norwichadmin2024年 3月 11日媒体报道, 精彩活动
金龙奖获特首李家超先生题词 亚洲SPAC教父王干文做主题演讲 金龙奖(GLA)旨在表彰卓越成就和推动产业发展的荣誉奖项，涵盖不同领域，依据候选者在特定领域的卓越表现、对社会的积极贡献、产业创新能力等标准进行评选。本次金龙奖国际领袖及产业精英颁奖典礼的主题为“超级联系,跨界共融”，并获特首李家超先生题词“联贤合志，拓业兴邦”。 当前中国企业上市融资遭遇“复杂时期”，面临新阶段的挑战与机遇。在3月11日的金龙奖国际领袖及产业精英颁奖典礼上，筹委会主席王干文先生作为唯一主题演讲嘉宾，分享了关于2024年中港企业上市融资路径的前瞻观点。   “去年以来，国际资本界流行一句话ABC——’Anything But China'(什么都可以投资，除了中国)的观点，不少美元基金已撤离中国市场。”王干文说，加之中美地缘政治博弈加剧，令很多投资者对中国企业望而却步。 国内市场同样面临重重阻力。王干文表示，国内PE/VC市场低迷，基金募资艰难，投资趋于谨慎。在此大环境下，企业应尽早完成融资。同时，A股IPO正处于阶段性收紧期，预计今年新股数量将大幅减少。 然而，中央政府多措并举扶持民营经济发展,畅通境内外融资渠道。“今年前两个月已有41家企业完成赴境外上市备案，对比去年全年的70多家，上市备案速度明显加快。”王干文说。 香港作为离岸融资重镇，表现同样低迷。去年新股募资额锐减七成，创十年新低。”如此形势，港交所必须放宽上市门槛，方能吸引更多优质企业。”王干文呼吁适当放宽SPAC及第18C条上市规则。 另一方面，纳指持续走强，美国SPAC上市模式相对香港更为成熟，为中国企业开辟出新的融资途径。今年中概股赴美上市料将再现高潮。 总的来说，无论是A股、港股还是美股，中国企业都面临着新的融资挑战，但也孕育着新的机遇。政府、监管层和市场各方都应充分把握时代脉搏，为企业撑腰铺路，吸引资金重临中国，“未来很可期,我们离新的ABC——’All Buy China’的景象不会太遥远。”王干文信心满怀，只要国内外共同努力，中国必将迎来资本市场新的春天。 Contact Us 联系我们 了解更多 了解更多SPAC上市的优势 US SPAC Hong Kong SPAC FAQ
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“亚洲SPAC教父”王干文助力韩国生物科技企业美国SPAC合并上市

norwichadmin2024年 1月 16日媒体报道, 诺圻交易
“亚洲SPAC教父”王干文助力韩国生物科技企业美国SPAC合并上市 纽约时间2024年1月16日，美国SPAC公司Vision Sensing Acquisition Corp.（NASDAQ：VSAC）宣布与韩国生物医药技术公司Mediforum Co., Ltd（简称Mediforum）签订了合并协议，合并对价为2.5亿美元。根据公告，VSAC及Mediforum将同步寻求通过PIPE、债务或其他替代融资方式筹集高达5,000万美元的配套融资。 VSAC于2021年登陆纳斯达克，此前曾与以色列芯片制造商Newsight签订过合并协议，但去年12月双方宣布取消交易，VSAC不得不再次踏上寻找合适目标公司的旅程。 Mediforum是一家总部位于韩国的生物医药技术公司，致力于基于传统韩方和现代医学相结合的新药研发。Mediforum 拥有从抗痴呆药物到健康功能食品等多样化的产品组合，在治疗阿尔茨海默症、帕金森、中风和化疗引起的周围神经病变方面展示了巨大潜力，处于生物科技创新的前沿。目前Mediforum正处于推动其两条新药研发管线（PM012和MF018）的关键时期。 （更详细的合并信息披露，请打开链接https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0001883983/000149315224002500/form8-k.htm查看） “亚洲SPAC教父”王干文引领韩企 走向世界 近年来，韩国企业在美国上市的案例并不多，通过DeSPAC方式上市的案例更是寥寥可数；同时，韩美两国文化差异的存在也让跨境合并充满了挑战。而从VSAC与最初目标公司宣布取消合并，到与Mediforum签订合并协议，仅用不到一个月的时间。促成双方快速达成此次交易的背后，“亚洲SPAC教父”王干文所领导的诺圻资本团队发挥了关键作用。 左起：诺圻资本主席王干文先生 Vision Sensing LLC（VSAC发起人）主席苏祖耀博士 Mediforum 主席Chankyu Kim AGBA及中小企业海外上市资本集团韩国分会会长朴润灿 诺圻资本团队高效促成合并协议签订 Vision sensing LLC（VSAC之发起人）主席苏祖耀博士表示，在整个交易推进过程中，诺圻资本扮演了关键的推动者和协调者的角色。诺圻资本团队不仅通过协调各方需求、制定明确的时间表确保了交易流程的迅速有序推进，还通过卓有成效的沟通适时化解交易双方的潜在分歧和文化差异。诺圻资本团队于De-SPAC方面的丰富经验令人印象深刻，如果没有诺圻资本团队的专业支持，VSAC与Mediforum不可能在这么短的时间内完成合并协议的签署。 Mediforum的管理团队也表示，作为一家专注于研发的生物科技公司，他们非常庆幸能够在此次交易中聘请诺圻资本作为顾问，诺圻资本帮助他们快速了解及熟悉SPAC上市模式的同时，还驾轻就熟协助他们搭建架构和制订交易方案，并随后在合并协议的磋商中提供了全方位的支持，这次成功签约充分展现了诺圻资本在促成跨境交易方面的娴熟专业和独特价值。 诺圻资本主席王干文表示期待在未来继续发挥桥梁作用，促成更多美国SPAC与亚洲企业的合作，助力更多的亚洲企业成功进军美国资本市场，提升企业的国际竞争力。 Contact Us 联系我们 了解更多 了解更多SPAC上市的优势 US SPAC Hong Kong SPAC FAQ
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